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研究生:邱威喬
研究生(外文):Wei-Chiao Chiu
論文名稱:論公開發行公司之內部監控制度
論文名稱(外文):A Study On Corporate Board Structures Of The Listed Companies
指導教授:賴英照賴英照引用關係
指導教授(外文):In-Jaw Lai
學位類別:碩士
校院名稱:中原大學
系所名稱:財經法律研究所
學門:法律學門
學類:專業法律學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2015
畢業學年度:103
語文別:中文
論文頁數:208
中文關鍵詞:審計委員會獨立董事薪資報酬委員會監察人單軌制雙軌制公司治理內部機關監控制度
外文關鍵詞:Audit CommitteeSupervisorTwo-tier SystemOne-tier SystemInternal Control SystemsBoard StructureIndependent DirectorCompensation CommitteeCorporate Governance
相關次數:
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摘 要

公司治理內部監控制度的議題,近年來益發火熱,研究公司「內部機關組織間」監控制度的文獻,有如汗牛充棟。我國公司內部機關之監控制度自清末公司律至民國公司法以來,一向採取董事與監察人並立的「雙軌制」。然於二○○六年證券交易法修正增訂第十四條之二與第十四條之四,引進獨立董事與審計委員會,更於二○一一年增訂第十四條之六,明文薪資報酬委員會之制度,正式將「單軌制」監控制度引入我國。
本文以舊有的「監察人」制度與新增的「獨立董事」、「審計委員會」、「薪資報酬委員會」制度作為研究中心,凸顯公司法與證交法相關規定不當且未盡配合之疏漏,非但未有助於內部監控制度效果之提升,反而導致現行監控制度體系紊亂之弊病。
本文主張應全盤檢討修正公司法雙軌制與證交法單軌制之相關規定,適用上應切實區分單軌與雙軌的適用,不再混用。並就單、雙軌賦予公司真正自由的選擇權,刪除強制雙軌制公司改為單軌制之規定。選擇雙軌制者,在體系上維持董監並行,嚴格禁止設置委員會相關制度;選擇單軌制者,強制設置相關配套制度。使單雙軌於市場機制下自由競爭,而無須強分高低。
Abstract

There are many heated discussions on corporate board structure of corporate governance, and lots of studies about it. The rule of board structure in Company Act from the late qing dynasty until now in our country is using coexistence of supervisor and director two-tier system. But in 2006 Securities and Exchange Act stipulated §14-2 and §14-4, started using independent director and audit committee , and in 2011 has stipulated §14-6 about compensation committee, and now we have one-tier system in our control systems.
We had supervisor systems and independent director, audit committee, compensation committee as a core of study, emphasizes that provisions of Company Act and Securities and Exchange Act, not helping to progress internal control systems, but led to the disorder of current control systems.
This study advocated we should examine the whole two-tier system of Company Act and one-tier system of Securities and Exchange Act, and should apply separately with one-tier system and two-tier system. Give the company real right of choice, delete mandatory provisions made two-tier system company into one-tier system company. To maintain two-tier system, strictly forbidden any committees. To choose one-tier system, using mandatory provisions making companies set up all committees. Let two systems has a free competition in market mechanism.
詳 目

第一章 緒論
第一節 研究動機與目的
第二節 研究範圍
第三節 研究方法
第四節 論文架構
第二章 公司治理
第一節 公司治理之概論
第一項 公司治理之開展 5
第一款 經營與所有分離 7
第二款 代理問題與代理成本 8
第三款 經所分離與公司治理的關聯
第二項 公司治理之意義、範圍及原則
第一款 公司治理之意義
第二款 公司治理之範圍
第三款 公司治理之原則
第一目 「經濟合作暨發展組織」發布之公司治理準則
第二目 上市上櫃公司治理實務守則
第三目 金融監督管理委員會證券期貨局
第四目 臺灣證券交易所股份有限公司
第五目 社團法人中華公司治理協會
第四款 小結:本文探討的公司治理範圍
第二節 公司治理之內部監控模式
第一項 內部監控制度之概念
第二項 單軌制( one-tier system )
第一款 審計委員會( audit committee )之功能
第二款 薪酬委員會( compensation committee )之功能
第三款 提名委員會( nomination committee )之功能
第三項 雙軌制( two-tier system )
第一款 監察人之監察權
第二款 監察人之公司代表權
第三款 監察人之股東會召集權
第四項 小結
第三節 實務上內部監控制度之困境
第一項 董事會面臨之困境
第一款 家族企業色彩濃厚致大股東獨攬大權
第二款 董事會成員的專業性不足
第二項 監察人面臨之困境
第一款 監察人獨立性不足
第二款 監察人專業性不足
第四項 小結
第三章 公開發行公司之內部監控制度
第一節 公司法採並立式雙軌制
第一項 清末公司律
第二項 民初公司律
第三項 民國時期公司法
第二節 證交法引進單軌制獨立董事制度
第一項 獨立董事引進之緣由與過程
第一款 內部監控成效不彰之反思
第二款 證券交易所與櫃買中心的強制規定
第三款 證券交易法的修正
第二項 獨立董事之規範
第一款 獨立董事之設置─以自願為原則,強制為例外
第一目 第一階段
第二目 第二階段
第三目 第三階段
第四目 小結
第二款 獨立董事之專業性、獨立性與兼職限制
第一目 專業性
第二目 獨立性
第三目 兼職限制
第三款 獨立董事之消極資格
第四款 獨立董事之提名與選任
第五款 獨立董事之補選
第六款 獨立董事之職權
第三節 單軌制功能性委員會之建構
第一項 審計委員會之建構
第一款 審計委員會之設置─以自願為原則,強制為例外
第一目 第一階段
第二目 第二階段
第二款 審計委員會之組織
第三款 審計委員會之職權
第四款 審計委員會之決議
第二項 薪資報酬委員會之建構
第一款 薪資報酬委員會之設置─強制設置
第二款 薪資報酬委員會之組織與資格
第一目 薪資報酬委員會之組織
第二目 成員之資格
第三款 薪資報酬委員會之職權
第四款 薪資報酬委員會之議事規則
第四節 單軌制與雙軌制並存之現況
第一項 單純式雙軌制
第二項 混合式雙軌制
第三項 單純式單軌制
第四項 小結
第四章 單軌制獨立董事與功能性委員會之檢討
第一節 獨立董事獨立性的不足
第一項 獨立性的內涵
第二項 獨立性的滿足
第三項 獨立性認定的不足
第四項 提名制度的缺陷
第一款 提名的方式
第二款 提名權規定的不當
第三款 小結
第二節 獨立董事角色本質上之矛盾與衝突
第一項 美國法董事會之功能與獨立董事之角色
第二項 我國法董事會之功能與獨立董事之角色
第三項 小結
第三節 功能性委員會制度的未盡配合
第一項 委員會步調的不一致
第一款 強制設置與否
第二款 組織規定與重大事項的法制化
第二項 委員會制度聊備一格
第一款 委員會決議效力之架空
第二款 準用監察人規定之不當
第三款 未設置薪資報酬委員會之效力
第三項 委員會的建構尚嫌不足
第四節 單、雙軌制度的紊亂與不合理
第一項 雙軌制公司強制設置單軌制產物的不合理
第二項 設置獨立董事未必是採行單軌制的疑惑
第三項 雙軌制公司強制改採單軌制的不合理
第五節 單軌制成效之檢視
第一項 獨立董事與功能性委員會之設置現況
第二項 設置現況之分析
第三項 實務案例之檢視
第五章 雙軌制監察人之檢討
第一節 監察人存廢之芻議
第一項 四種路線的抉擇
第二項 實務上路線搖擺不定
第一款 自律性規定與上市上櫃審查準則
第二款 證交法修正草案
第三款 現行證交法
第四款 小結
第三項 監察人的存在價值
第二節 監察人選任制度之檢討
第一項 選任制度影響獨立性
第二項 候選人提名制
第三項 董監分開選舉制
第一款 習慣上採取董監分開選舉制
第二款 一九八○年改採董監合併選舉制
第三款 一九八三年回復董監分開選舉制
第四款 小結:應強制採董監合併選舉制
第四項 累積投票制
第一款 累積投票制與聯選投票制
第二款 一九六六年首採強制規定
第三款 二○○一年改採任意規定
第四款 二○一一年回復強制規定
第五款 小結:應強制採累積投票制
第五項 小結
第三節 日本監察人法制之借鏡
第一項 日本法監察人制度之變遷
第一款 一八九九年頒定商法
第二款 一九五○年重大修正
第三款 一九七四年重大修正
第四款 一九八一年重大修正
第五款 一九九三年重大修正
第六款 二○○一、二○○二年重大修正
第七款 二○○五、二○○六年重大修正
第二項 日本法與我國法之比較
第一款 大小公司之分別
第二款 監察人法定席次與任期之分別
第三款 雙軌制下董事會與監察人雙重監察制
第四款 外部監察人制度
第五款 監察人會制度
第六款 單軌制之引進
第三項 小結
第六章 結論
【參考文獻】


表 次

表格一 集中交易市場成交金額投資人類別比例表
表格二 OECD公司治理準則之比較
表格三 上市(櫃)公司應修改章程及選任獨立董事時程表
表格四 上市(櫃)公司應修改章程及選任獨立董事、審計委員會時程表
表格五 上市公司設置獨立董事統計表
表格六 上櫃公司設置獨立董事統計表
表格七 興櫃公司設置獨立董事統計表
表格八 上市、上櫃、興櫃公司設置獨立董事統計表
表格九 上市、上櫃、興櫃公司設置審計委員會統計表
表格十 上市、上櫃、興櫃公司設置薪資報酬委員會統計表
表格十一 設有「獨立董事」之上市、上櫃、興櫃公司設置審計委員會比例表
表格十二 上市、上櫃、興櫃公司設置審計委員會比例表
表格十三 日月光公司董監事結構與董事會議出席紀錄
表格十四 遠雄建設公司董監事結構與董事會議出席紀錄
表格十五 李長榮化工公司董監事結構與董事會議出席紀錄
表格十六 法制實務上路線的抉擇
表格十七 董監分開、合併選舉制的演變
表格十八 累積投票制的演變


圖 次

圖表一 單純式雙軌制
圖表二 混合式雙軌制
圖表三 單純式單軌制
圖表四 美國法董事會功能與獨立董事角色
圖表五 我國法董事會功能與獨立董事角色
圖表六 設有獨董之上市、上櫃、興櫃公司設置審計委員會(單軌)比例圖
圖表七 上市、上櫃、興櫃公司單、雙軌制比例圖

【參考文獻】
書籍

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專書論文

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黃銘傑,公司監控與監察人制度改革論─超越「獨立董事」之迷思,收錄於公開發行公司法制與公司監控─法律與經濟之交錯,頁1-65,元照出版(2001)。

黃銘傑,股份有限公司─監察人,收錄於新修正公司法解析,頁285-306,元照出版,第二版(2002)。

劉連煜,股東表決權之行使與公司治理,收錄於賴英照大法官六秩華誕祝賀論文集─現代公司法制之新課題,頁259-278,元照出版(2005)。

賴英照,中國公司立法之回顧與前瞻,收錄於公司法論文集,頁1-49,財團法人中華民國證券市場發展基金會,增訂再版(1988)。

賴英照,企業所有與企業經營,收錄於公司法論文集,頁85-109,財團法人中華民國證券市場發展基金會,增訂再版(1988)。

期刊論文

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王志誠,中日公開發行公司內部組織法制之比較分析,中正法學集刊,第15期,頁99-177(2004)。

王志誠,公司監察機關之權限範圍及跨越行使─企業集團內部監控法制之整合研究,月旦法學雜誌,第171期,頁5-37(2009)。

朱大明,日本法中母子公司法制法制度的研究,法學新論,第23期,頁135-150(2010)。

江頭憲治郎著、蔡英欣譯,日本公司法制修正之方向,月旦法學雜誌,第191期,頁96(2011)。

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劉連煜,現行上市上櫃公司獨立董事制度之檢討暨改進方案─從實證面出發,政大法學評論,第114期,頁53-156(2009)。

劉連煜,獨立董事是少數股東之守護神?─台灣上市上櫃公司獨立董事制度之檢討與建議,月旦民商法,第26期,頁23-49(2009)。

蔡昌憲,企業自治之逆流?─擺盪於強行規定與任意規定間之累積投票制,月旦財經法雜誌,第8期,頁29-57(2007)。

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戴銘昇,2006年證券交易法修正之重點評析,法令月刊,第57卷第3期,頁48-67(2006)。

學位論文

王育琦,我國公開發行公司內部監控機制之變革─以審計委員會相關規範為中心,東海大學法律學研究所碩士論文(2010)。

李秀貞,自公司治理趨勢論我國公司監察制度之改革方向,輔仁大學法律學研究所碩士論文(2004)。

林幸萱,從實務觀察論我國獨立董事制度之運作,東海大學法律學研究所碩士論文(2010)。

徐美麗,獨立董事制度引進我國適當性之探討─兼論我國公司治理制度健全化之方法,高雄大學法律學研究所碩士論文(2008)。

許琇涵,論我國引進及強制設置獨立董事之必要性─兼論監察人制度之改造,東吳大學法律學研究所碩士論文(2014)。

曹家瑞,證券交易法上薪資報酬委員會之研究,中原大學財經法律學研究所碩士論文(2014)。

張力文,從公司治理之角度論我國獨立董事之角色定位與權責,輔仁大學財經法律學研究所碩士論文(2011)。

絲漢德,從公司治理角度論我國股東監控及董事權責,輔仁大學法律學研究所碩士論文(2004)。

楊宜璋,論我國股份有限公司內部監察制度之改造─以獨立董事為中心,政治大學法律學研究所碩士論文(2006)。

楊明佳,論我國股份有限公司內部監控制度設計之改造─以公司監控理論為中心,臺北大學法律學研究所碩士論文(2002)。

謝長夏,論我國股份有限公司之監控─以監察人為中心,輔仁大學法律學研究所碩士論文(2007)。

謝昀璉,我國公開發行公司內部監控模式之變革與展望─兼論美國法之審計委員會制度,政治大學法律學研究所碩士論文(2007)。

蘇振文,公司之內控機制─以監察人為中心─兼論審計委員會制度之設計,臺北大學法律學研究所碩士論文(2008)。

其他資源

金融監督管理委員會 http://www.fsc.gov.tw/ch/index.jsp

金融監督管理委員會證券期貨局 http://www.sfb.gov.tw/ch/index.jsp

臺灣證券交易所 http://www.twse.com.tw/ch/index.php

臺灣證券交易所公開資訊觀測站 http://mops.twse.com.tw/mops/web/index

財團法人櫃檯買賣中心 http://www.gretai.org.tw/web/

社團法人中華公司治理協會 http://www.cga.org.tw/

Organization for Economic Cooperation and Development http://www.oecd.org/
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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1. 王志誠,論股份有限公司之監察機關─兼評我國監察人制度之立法動向,證券管理,第13卷第1期,頁1-20(1995)。
2. 王志誠,公司監察機關之權限範圍及跨越行使─企業集團內部監控法制之整合研究,月旦法學雜誌,第171期,頁5-37(2009)。
3. 朱大明,日本法中母子公司法制法制度的研究,法學新論,第23期,頁135-150(2010)。
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5. 杜怡靜,台灣與日本關於公司內部治理機制改革之比較─以公開發行公司為考察對象,月旦法學雜誌,第184期,頁22-40(2010)。
6. 林宜男,董監事、經理人職責之公司治理機制─以金融控股公司為例,政大法學評論,第75期,頁249-323(2003)。
7. 林國全,監察人修正方向之檢討─以日本修法經驗為借鏡,月旦法學雜誌,第73期,頁47-59(2001)。
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10. 邵慶平,規範型態與公司治理模式的建構─累積投票制「變」與「不變」的省思與啟示(上),政大法學評論,第88期,頁107-150(2005)。
11. 郭大維,從公司治理之角度論我國獨立董事及審計委員會之法制化,輔仁法學,第31期,頁281-333(2006)。
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13. 陳俊仁,超越興利防弊功能之迷思─獨立董事與審計委員會地位之再建構,月旦法學雜誌,第172期,頁75-93(2009)。
14. 劉連煜,超越企業所有與企業經營分離原則─強制機構投資人分散持股規定的檢討,政大法學評論,第52期,頁411-422(1994)。
15. 劉連煜,累積投票制與應選董事人數之縮減,法令月刊,第46卷第1期,頁15-17(1995)。