臺灣博碩士論文加值系統

本研究使用向量自我迴歸模型，加以探討台灣製鞋企業各品牌公司股價與國際品牌大廠股價之關聯性，資料期間為2012年10月15日至2018年3月26日，共285週資料。經過嚴謹的實證過程後，得到如下的結論。Columbia股價對於鈺齊股價，Nike股價對於豐泰及寶成股價，具有指標性的作用，領先一週正向變動，也就是投資人可以根據Columbia及Nike前一週的股價表現，加以預測本週國內三大鞋廠的股價走勢。

This study employs vector autoregression model(VAR) to explore correlations between footwear stocks in Taiwan and stock prices for global sportswear brands and covers 285-week data from October 15, 2012 to March 26, 2018.
The findings exhibit that Columbia’s stock price positively leads the stock price of Fulgent Sun Group by week. Moreover, the stock price of NIKE is indicative of the stock price volatility of Feng Tay Group and Pou Chen Group. In consequence, based on Columbia’s and Nike’s weekly stock performances, weekly forecasts for Fulgent Sun Group, Feng Tay Group, and Pou Chen Group could be released.

封面內頁
簽名頁
中文摘要 iii
ABSTRACT iv
誌謝 v
目錄 vi
圖目錄 viii
表目錄 ix

第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 6
第三節 研究流程與架構 7
第二章 文獻探討 9
第一節 製鞋公司相關文獻探討 9
第二節 影響企業營收與股價相關文獻探討 12
第三章 研究方法 16
第一節 單根檢定法 16
第二節 共整合檢定 20
第三節 最適落後期數 23
第四節 向量自我迴歸之模型 24
第四章 實證與分析 26
第一節 敘述性統計 26
第二節 單根檢定 28
第三節 共整合檢定 28
第四節 VAR模型之實證研究 30
第五章 結論與建議 36
第一節 結論 36
第二節 建議 36
參考文獻 37

圖目錄
圖1-1 2013至2017年豐泰營收與毛利表 2
圖1-2 2013至2017年寶成營收與毛利表 3
圖1-3 2013至2017年鈺齊營收與毛利表 4
圖1-4 整體研究架構圖 8
圖4-1 六家公司股價(原始數列)資料之走勢圖 27

表目錄
表4-1 公司代號對照表 26
表4-2 六家公司股價敘述性統計 26
表4-3 單根檢定 28
表4-4 鈺齊與Columbia之Johansen共整合檢定 29
表4-5 豐泰與Nike之Johansen共整合檢定 29
表4-6 寶成與Nike之Johansen共整合檢定 29
表4-7 寶成與Adidas之Johansen共整合檢定 30
表4-8 各配對公司之最適落遲期數 30
表4-9 鈺齊與Columbia之VAR模型實證結果 31
表4-10 豐泰與Nike之VAR模型實證結果 32
表4-11 寶成與Nike之VAR模型實證結果 33
表4-12 寶成與Adidas之VAR模型實證結果 34

中文部分:

巫建廷(2014)，台灣上市櫃公司月營收之資訊內涵與交易策略，中山大學碩士論文。
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陳文榮(2004)，臺灣中部地區製鞋業競爭策略分析-以四家個案公司為例，臺中健康暨管理學院碩士論文。
游奕琪(2000)，台灣股市產業與價格動能策略關聯性之實證研究，政治大學碩士論文。
甯正宇(2008)，台灣股市營收動能策略之實證研究，政治大學碩士論文。
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外文部分：

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