臺灣博碩士論文加值系統

在全球大環境瞬息萬變的局勢中，企業為具競爭優勢，則其企業經營分析為啟動產業致勝重要關鍵。電子產業中之半導體產業經營成效，一直為我國經濟政策的重要指標。因其特殊的產業特性，於運用杜邦模型分析企業經營概況時，對其產業之成長性、流動性、管理能力與財務結構能力，及對股東權益報酬率的影響，是否能有效呈現出企業經營效能之獲利性與風險性的研究值得探討。
一般財務經營分析的方式，大多以數字與表格之方式來表達數據資訊，不易使人們發覺其差異性。因此本研究採視覺化方式呈現杜邦模型分析綜合財務指標。藉由視覺化方式分析，使經營者能以直接明確的思維發現其差異點，建立預警機制。
於研究過程中發現企業為彌補虧損或減資的情況下，都將影響股東權益，更甚者導致股東權益成為負數。一般在完全沒負債的情況下，其權益乘數為1。而本研究所探討的企業在虧損、減資及彌補虧損的情況下侵蝕了股東權益，致使其股東權益成為負數。在此情形下，如僅以股東權益報酬率所計算出來的結果做為判斷，容易形成誤判的情形。爰本研究以視覺化圖形解析，更能發現其中端倪。
本研究以視覺化呈現杜邦模型的訊息。經檢測結果顯示杜邦模型中股東權益報酬率(ROE)，其趨勢走動方向，與淨利率走勢大致相符。利用資訊視覺化進行財務報表分析，更能讓資訊需求人員能從圖形獲取明確的訊息促使其有效率地觀察與思考其所帶來的效應，進而分析企業的績效與趨勢。

For being a competitive enterprise, the business management analysis has become the key point for a enterprise to start up the winning business in this ever-changing global environment. The result of management in semiconductor industry, one of electronics industries, has always been an important economic indicator in the country. Due to its special industrial characteristic, it is worth exploring that using DuPont model to analyze enterprise operating profile causes the impact on the growth, the fluidity, the manage ability, the financial structure and return on equity can whether show the profitability and risky of business operating efficiency.
Mostly general financial management analyses use numbers and forms to show data but they are not distinguishable. So this research shows DuPont model analyzed consolidated financial indicator in visualization way. By using visualization analysis, the executive can point out the dissimilitude directly and establish the early warning mechanism.
During the research, it exposes that it will affect shareholders' equity when the enterprise is in making up losses or capital reduction situation. What even worse is to lead shareholders' equity to negative. Generally, the equity multiplier is 1 under the circumstance of no debt. And the enterprise which this research discusses about makes its shareholders' equity become negative because of its loss, capital reduction and making up losses. In this case, it will make an erroneous judgment if only judge by the result of return on equity. Because this research is analyzed by visualization graphics, the more clues can be found.
This study presents a visualization of the DuPont model. Through testing, it gives a result that the return on equity in DuPont model is consonant with the profit margin trend. Analyzing financial statements by information visualization helps information needed staff to get exact information from graphics and makes them observe and consider the effect with it efficiently, and then analyze the performance and trends of enterprises.

摘要 I
ABSTRACT II
目錄 III
表目錄 VI
圖目錄 VII
第一章. 緒論 1
第一節. 研究背景與動機 1
第二節. 研究目的 4
第三節. 研究流程 5
第二章. 文獻探討 7
第一節. 企業經營分析 7
一. 經營分析之定義 7
二. 經營分析之範圍 7
第二節. 杜邦分析(DUPONT ANALYSIS) 12
一. 杜邦分析簡介 12
二. 杜邦分析(模型)公式 12
三. 杜邦分析法 13
四. 創新杜邦分析法 13
五. 杜邦分析法廣泛運用的原因 14
第三節. 視覺化 15
第三章. 研究設計 18
第一節. 研究架構 18
第二節. 資料來源與資料前處理 19
一. 資料來源： 19
二. 資料處理： 19
第三節. 財務指標 20
第四節. 商業智慧視覺化分析軟體 23
第四章. 研究分析 26
第一節. 個案背景 26
第二節. 個案分析 29
一. ROA(資產報酬率)的分析 32
二. 權益乘數分析與現金流量分析 36
三. 股東權益報酬率(ROE) 43
四. 使用杜邦分析法容易誤判之處 48
第三節. 競爭者分析 50
一. 淨利率分析 50
二. 資產週轉率分析 52
三. 權益乘數分析 54
四. 轉型策略，成與敗-力晶與茂德 55
第五章. 結論與建議分析 57
第一節. 結論 57
第二節. 研究建議與限制 58
參考文獻 59

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