摘要 當金融市場趨向自由化與國際化後，新興的金
融機構如雨後春筍般地蓬勃發展，導致授信客戶同時發生舉債銀行的改
變(間接金融之異動)與舉債方式的調整(直接金融之增減變化)，相當易於
造成金融反中介(disintermediation)與信用崩盤(credit crunch)，頗值
審慎地評估其衝擊層面。有鑑於此，本研究乃考量從授信制度與客戶利潤
貢獻兩觀點，探討銀行授信業務之道德危機與逆選擇行為，係觀察銀行是
否能適度反映總體經濟利率變化及充份了解授信客戶之風險性，而訂定適
當貸款利率及金額，使貸款契約有效運作。本研究藉由基本利率、風險加
碼、信用評分、擔保品鑑價等授信制度與股權結構，觀察其對擔保與信用
案件貸款利差與金額之影響。再將客戶利潤貢獻納入一般線性迴歸模型當
中，俾驗證往來關係其是否有助於降低授信風險。另亦藉由授信制度與往
來關係等變數，探討中大型與小型公司貸款利差與金額之衝擊。本研究的
實證結果如下：1.在風險貼水方面，當銀行考量存放款利潤貢獻後，違約
及期限風險貼水之正負關係即漸趨正常。2.在信用評分方面，樣本銀行於
承作信用貸款案件時，並未合理地重視信用評分制度，亟待謀求改善。另
對於信用評分較佳的小型公司，該樣本銀行則甚為重視。3.在擔保品比例
方面，實證顯示銀行相當重視擔保品之有無。其中，則又以小型公司更為
明顯。4.在存放款利潤貢獻方面，顯示銀行能藉由存放款利潤貢獻，有效
降低個別授信客戶之貸款利差與提高貸款金額。5.在投資機會與舉債依賴
度方面，實證顯示當公司欲進行重大投資計劃或舉債集中度甚高時，其將
有助提高貸款金額，但對於貸款利差則實惠有限。6.在控制變數方面，當
公司經營年數越長或資產規模越大時，越有助於降低貸款利差及信用貸款
金額；當小型公司之董監事持股比例愈高時，其公司價值將隨之上升，俾
有效增加其信用貸款金額，但如此特質則未能降低信用貸款利差。II
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