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研究生:呂建良
研究生(外文):JiangLiang Liu
論文名稱:日本金融機構經營危機之研究──從泡沫經濟觀點
論文名稱(外文):A Study on the Crisis of the Financial Institutions in Japan : from the Perspective of the Bubble Economy
指導教授:洪振義洪振義引用關係
指導教授(外文):Hung, Chen-Yi
學位類別:碩士
校院名稱:淡江大學
系所名稱:日本研究所
學門:社會及行為科學學門
學類:區域研究學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:中文
論文頁數:177
中文關鍵詞:金融機構金融危機泡沫經濟
外文關鍵詞:the Financial Institutionthe Financial Crisisthe Bubble Economy
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金融機構具有強烈的公益性。金融機構經營不善非但將對存款人的財產造成重大的損失,也可能造成系統性的擠兌風險和信用秩序的混亂,從而引發社會的不安和金融活動的全面麻痺。
近年來,由於泡沫經濟破裂,日本的景氣一路跌到谷底,金融風暴席捲各行各業。鑒於台灣金融體制多師法日本,因此對於日本金融機構的經營危機實值得深入研究,希望日本的他山之石,可以作為吾人的參考與借鏡。
對於日本金融機構經營危機之研究,可以從幾種不同的觀點著手。本研究是從泡沫經濟的觀點,探討泡沫經濟形成的過程中金融機構所扮演的角色,並且闡明泡沫經濟破裂對金融機構產生的影響。本論文共分為五章:第一章緒論說明研究背景、研究動機、研究目的,與研究方法;第二章回顧戰後金融機構的特色;第三章分析泡沫經濟形成的機制;第四章探討泡沫經濟破裂對金融機構的衝擊;第五章結論歸納主要論點,根據研究結果找出原理原則,以作為台灣金融機構面對類似狀況之參考。
The financial institutions concern a lot with public interests. The unsound management of the financial institutions not only causes a great damage to the depositors and the instability of the society, but also results in the chaos of the credit order and the paralyses of the financial activities.
In recent years, due to the collapse of the Bubble Economy, the prosperity in Japan reached the rock-bottom. Along with every sector of business severely affected by the financial turmoil. The financial system of Taiwan has followed in the footsteps of Japan. Therefore, it is important for us to gain lessons from the financial institution crisis in Japan. We hope Japanese experience can give us some references.
There are several approaches to research the financial institution crisis in Japan. From the point of view of the Bubble Economy, this thesis discusses the role that the financial institutions in Japan play during the formation process of the Bubble Economy, and clarifies the influence for the financial institutions because of the collapse of the Bubble Economy. There are five chapters in the thesis: Chapter One gives an introduction to the background of the study, the purpose of the study, the objective of the study, and the methodology of the study. Chapter Two reviews the characteristics of the financial institutions after World WarⅡ. Chapter Three aims to analyze the forming mechanism of the Bubble Economy. Chapter Four probes the impact of the collapse of the Bubble Economy to the financial institutions. Chapter Five concludes the main issues, found the principles and the regulations for Taiwan financial institutions to deal with the similar situations in the future.
第一章 緒論…………………………………………………………1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的與方法 4
第二章 金融機構的歷史回顧………………………………………27
第一節 戰後金融機構的特色 27
一、經濟復興期 28
二、高度成長期 37
三、低度成長期 46
四、金融自由化時期 56
第二節 平成金融恐慌 69
一、住宅金融專門公司破產事件 69
二、日本長期信用銀行破產事件 75
三、山一證券破產事件 76
第三章 泡沫經濟形成機制之分析…………………………………81
第一節 貨幣供給量的持續成長 81
一、廣場協議 82
二、貨幣供給量的變化 85
三、維持低利率政策 93
第二節 企業理財型態的改變 95
一、股市狂飆和股票融資 95
二、大企業自有資本比率的上昇 99
三、中小企業借入依存度的提高 103
第三節 不動產擔保融資的擴大 107
一、高地價的背景 107
二、土地價格的暴漲 108
三、銀行擴大對不動產擔保的放款 113
第四章 泡沫經濟破裂對金融機構的衝擊………………………119
第一節 不良債權的急速增加 119
一、景氣惡化 120
二、企業的負債與倒閉 124
三、不良債權的規模 126
第二節 自有資本的巨幅減少 129
一、BIS的規定 129
二、銀行資產價格的變動 133
三、信用緊縮 136    
 
第三節 主力銀行制度的鬆動 139
一、主力銀行的發展經過 139
二、主力銀行的監控功能 143
三、銀行與企業交易關係的演變 146
第四節 金融弊案的相繼浮現 152
一、金融弊案的共生結構 152
二、重大違法舞弊案件 156
三、圖窮匕見:政.官.財體系的崩潰 161
第五章 結論………………………………………………………165
主要參考文獻 169
一、日文部分:
(一)專書
由比凌,『現代日本の金融構造』,時潮社,1979年。
貝塚啟明、兼光秀郎編,『現代日本の経済政策』,日本経済新聞社,1981年。
高橋亀吉,『戦後日本経済躍進の根本原因』,日本経済新聞社,1983年。
鈴木淑夫,『現代日本金融論』,東洋経済新報社,1984年。
香西泰,『高度成長の時代----現代日本経済史ノート』,日本評論社,1985年。
日本経済新聞社編,『ゼミナール日本経済入門』,日本経済新聞社,1985年。
後藤新一,『產業の昭和社会史(9)----銀行』,日本経済評論社,1988年。
鈴木淑夫,『金融自由化と金融政策』,東洋経済新報社,1991年。
矢島保男、市川千秋、本荘康生,『金融と経済』,成文堂,1991年。
経済企画庁戦後経済史編纂室,『戦後経済史(4)経済政策篇』,東洋書林,1992年。
植田和男,『国際収支不均衡下の金融政策』,東洋経済新報社,1992年。
岡正生,『金融グローバル化と銀行経営』,東洋経済新報社,1992年。
宮崎義一,『複合不況』,中央公論社,1992年。
安田隆二、川本裕子,『日本金融再生への提言』,東洋経済新報社,1993年。
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岩田規久男,『金融政策の経済学』,日本経済新聞社,1994年。
野口悠紀雄,『バブルの経済学----日本経済に何が起こったのか』,日本経済新聞社,1994年。
吉田和男,『日本型銀行経営の罪』,東洋経済新報社,1994年。
鹿野嘉昭,『日本の銀行と金融組織』,東洋経済新報社,1994年。
宮崎義一,『国民経済の黃昏----「複合不況」その後』,朝日新聞社,1995年。
吉田和男,『日本型経営システムの功罪』,東洋経済新報社,1995年。
合田寛,『検証.日本の金融政策』,大月書店,1995年。 
山田博文,『金融自由化の経済学』,大月書店,1996年。
野口悠紀雄,『土地の経済学』,日本経済新聞社,1996年。           
相沢幸悅,『日本の金融ビッグバン』,日本放送出版協會,1997。
日本経済新聞社編,『ゼミナール現代企業入門』,日本経済新聞社,1997年。
中谷巌,『日本経済の歴史的転換』,東洋経済新報社,1997年。
犬塚先,『新しい産業社会学』,有斐閣,1998年。
高尾義一,『金融デフレ』,東洋経済新報社,1998年。
呉文二、島村高嘉,『金融読本』,東洋経済新報社,1998年。
岩男規久男,『金融法廷』,日本経済新聞社,1998年。
小林和子編,『繁榮と破綻----金融機関バブルのコスト』,日本経済評論社,1998年。
日本経済新聞社編,『日本が震えた日----ドキュメント.97秋金融危機----』,日本経済新聞社,1998年。
長谷川徳之輔,『不動產金融危機最後の処方箋』,ダイヤモンド社,1998年。
青木昌彥、奧野正寬、岡崎哲二編,『市場の役割 国家の役割』,東洋経済新報社,1999年。
一ノ瀬篤、角南英郎,『激動期の日本銀行金融政策:1971-89年』,大学教育出版,1999年。
堀内昭義,『日本経済と金融危機』,岩波書局,1999年。
吉冨勝,『日本経済の真実』,東洋経済新報社,1999年。
岡部光明,『環境変化と日本の金融----バブル崩壞.情報技術革新.公共政策』,株式会社日本評論社,1999年。
及能正男,『生まれ変わる銀行.敗れ去る銀行』,日本実業出版社,2000年。
深尾光洋、日本経済研究センター編,『金融不況の実証分析』,日本経済新聞社,2000年。
衣川恵,『現代日本の金融経済』,中央大学出版部,2000年。
宇沢弘文、花崎正晴,『金融システムの経済学----社会的共通資本の視点から----』,東京大学出版会,2000年。
日本経済新聞社編,『検証バブル----犯意なき過ち』,日本経済新聞社,2001年。
(二)期刊
上代博紀,「住專 5つのなぜ」,『エコノミスト』,1996年2月13日號。
二、中文部分:
(一)專書
朝倉孝吉著,查復生譯,『日本金融通史』第二冊,台灣銀行經濟研究室,1980年。
Adolf A. Berle, Jr. & Gardiner C. Means著,許冀湯、陸年青譯,『現代股份公司與私有財產』,台灣銀行經濟研究室,1981年。
呂理州,『日本戰後經濟史』,時報文化出版企業有限公司,1989年。
潘志奇,『日本之金融』,行政院經濟建設委員會經濟研究處,1990年。
林英彥,『土地經濟學通論』,文笙書局股份有限公司,1991年。
三國陽夫著,高嘉禪、馬恩賜譯,『日本經濟、金融改革之道』,經濟部國貿局,1991年。
日本経済新聞社編,江柏峰譯,『日本之經濟----昭和時代之回顧』,經濟部國貿局,1991年。
日本経済新聞社編,王建成譯,『日本經濟讀本』,經濟部國貿局,1991年。
日本金融制度調查會期中報告,李儀坤、盧世勳、陳俊堅譯,『日本金融制度之改革』,財政部金融局,1991年。
橫山昭雄著,林秀貞譯,『金融機構之風險管理與自有資本』,財政部金融局,1993年。
張捷昌,『日本金融制度之研究----探討日本專業分工金融制度之形成與改革----』,華泰書局,1994年。
Christopher Wood著,閻蕙群譯,『泡沫經濟』,時英出版社,1998年。
R.Targgart Murphy著,李巧云譯,『日圓神話』,時報文化出版企業有限公司,1998年。
水谷允一著,張文海譯,『戰後日本經濟史----生產.流通.消費結構之變化----』,國立編譯館,1998年。
于宗先、王金利,『台灣泡沫經濟』,聯經出版公司,1999年。
于宗先、王金利,『台灣通貨膨脹』,聯經出版公司,1999年。
Dominic Casserley、Greg Gibb著,汪仲譯,『亞洲銀行新世紀----迎接競爭與吞併的時代』,時報文化出版企業有限公司,1999年。
Edward Chancellor著,齊思賢譯,『貪婪時代』,時報文化出版企業有限公司,2000年。
李榮謙,『貨幣銀行學』,智勝文化事業有限公司,2000年。
施建生,『現代經濟思潮』,華泰文化事業股份有限公司,2000年。
朱敬一等合著,『基礎經濟學』,華泰文化事業股份有限公司,2001年。
(二)期刊
張捷昌,「戰後日本經濟發展的過程:一九四五~一九五五年經濟重建期」,『台灣經濟金融月刊』,第十八卷第九期,1982年。
張捷昌,「戰後日本經濟發展的過程:一九五五~一九六一經濟高度成長第一期」,『台灣經濟金融月刊』,第十八卷第十一期,1982年。
李孟茂,「日本金融制度與業務」,『台灣經濟金融月刊』,第二十六卷第七期,1990。
李榮謙、林榮耀,「資產價格膨脹(暨萎縮)的起因、影響及其對策」,『中央銀行季刊』,第十四卷第四期,1992年。
施遵驊,「日本的金融改革、泡沫經濟與貨幣政策:一九七五年至一九九三年」,『中央銀行季刊』,第十五卷第三期,1993年。
徐明洸,「資產膨脹對不動產市場的衝擊及銀行經營上因應措施(上)」,『台灣土地金融季刊』,第三十卷第三期,1993年。
徐明洸,「資產膨脹對不動產市場的衝擊及銀行經營上因應措施(下)」,『台灣土地金融季刊』,第三十一卷第一期,1994年。
陶慧恆,「日本金融市場:近廿年來的發展」,『證券金融』,第四十三期,1994年。
廖大穎,「證券公司損失補填之問題----以野村證券代表訴訟為檢討之事例」,『證券市場發展季刊』,第二十四期,1994年。
陳曉玫,「日本金融業壞帳問題與金融危機」,『中央銀行季刊』,第十八第一期,1996年。
李儀坤,「銀行逾放比率偏高與解決之道」,『信用合作』,第五十期,1996年。
蔡增家,「日本金融改革之分析」,『問題與研究』,第三十七卷第七期,1998年。
盧世勳,「日本住宅金融專門公司之經營危機及其啟示」,『中央銀行季刊』,第二十卷第一期,1998年。
鄭嘉慶,「從山一證券宣告停業看日本金融危機」,『台灣經濟金融月刊』,第三十四卷第四期,1998年。
劉博仁,「日本山一證券公司倒閉事件管窺」,『證交資料』,第四百三十四期,1998年。
廖大穎,「企業經營危機與公司法制之省思----corporate governance理論與檢討」,『月旦法學』,第三十八期,1998年。
張捷昌,「日本金融機構經營之探討」,『台灣經濟金融月刊』,第三十五卷第七期,1999年。
何思因,「日本金融體系的政治經濟分析」,『問題與研究』,第三十八卷第九期,1999年。
蔡增家,「資本控制與金融自由化:以日本為例」,『問題與研究』,第三十八卷第三期,1999年。
許嘉棟,「開放資本自由移動之影響與因應」,『中央銀行季刊』,第二十一卷第四期,1999年。
高超陽、盧世勳,「日本企業與金融體系危機----企業與金融機構交叉持股問題」,『中央銀行季刊』,第二十一卷第一期,1999年。
蕭至惠,「日本金融危機之回顧與因應對策之探討」,『台灣經濟金融月刊』,第三十五卷第十二期,1999年。
蘇顯揚,「日本金融再生相關法案等金融改革對日本經濟景氣的影響,『經濟情勢暨評論』,第四卷第四期,1999年。
陳儔美,「日本金融改革之剖析」,『問題與研究』,第三十九卷第六期,2000年。
林元興、王靖,「股票價格與泡沫」,『企銀季刊』,第二十三卷第三期,2000年。
黃銘傑,「交叉持股vs.公司監控」,『國立台灣大學法學論叢』,第三十卷第一期,2001年。
蔡宗羲,「日本金融監管制度之破綻與變革之研究」,『台灣經濟金融月刊』,第三十七卷第六期,2001年。
(三)網路資料
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葉金江,「美、日兩國泡沫經濟之差異----美國IT產業泡沫的破滅,不致陷入日本十年衰退的泥沼」,『台育投資週報』,2001年。
<http://www.tytrust.com.tw/week.html>
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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1. 盧世勳,「日本住宅金融專門公司之經營危機及其啟示」,『中央銀行季刊』,第二十卷第一期,1998年。
2. 蔡增家,「日本金融改革之分析」,『問題與研究』,第三十七卷第七期,1998年。
3. 李儀坤,「銀行逾放比率偏高與解決之道」,『信用合作』,第五十期,1996年。
4. 劉博仁,「日本山一證券公司倒閉事件管窺」,『證交資料』,第四百三十四期,1998年。
5. 陳曉玫,「日本金融業壞帳問題與金融危機」,『中央銀行季刊』,第十八第一期,1996年。
6. 廖大穎,「證券公司損失補填之問題----以野村證券代表訴訟為檢討之事例」,『證券市場發展季刊』,第二十四期,1994年。
7. 陶慧恆,「日本金融市場:近廿年來的發展」,『證券金融』,第四十三期,1994年。
8. 施遵驊,「日本的金融改革、泡沫經濟與貨幣政策:一九七五年至一九九三年」,『中央銀行季刊』,第十五卷第三期,1993年。
9. 廖大穎,「企業經營危機與公司法制之省思----corporate governance理論與檢討」,『月旦法學』,第三十八期,1998年。
10. 何思因,「日本金融體系的政治經濟分析」,『問題與研究』,第三十八卷第九期,1999年。
11. 蔡增家,「資本控制與金融自由化:以日本為例」,『問題與研究』,第三十八卷第三期,1999年。
12. 許嘉棟,「開放資本自由移動之影響與因應」,『中央銀行季刊』,第二十一卷第四期,1999年。
13. 高超陽、盧世勳,「日本企業與金融體系危機----企業與金融機構交叉持股問題」,『中央銀行季刊』,第二十一卷第一期,1999年。
14. 蘇顯揚,「日本金融再生相關法案等金融改革對日本經濟景氣的影響,『經濟情勢暨評論』,第四卷第四期,1999年。
15. 陳儔美,「日本金融改革之剖析」,『問題與研究』,第三十九卷第六期,2000年。