臺灣博碩士論文加值系統

本文使用自我相關檢定、Runs檢定以及變異數比值檢定等方法來探討台灣股市股價加權指數、類股指數和一些電子股股價是否符合隨機漫步的行為。檢定使用的資料為1995年1月1日起至1998年12月31日止的日資料及週資料。
實証結果顯示，台股股價加權指數不管是日資料或週資料都符合隨機漫步的行為。但是，並非所有類股指數與加權指數一樣符合隨機漫步的行為。進一步檢定一些電子股股價，結果顯示大部分個股股價都符合隨機漫步的行為。另外，電子類股指數的週資料符合隨機漫步的行為，但某些電子股股價卻不符合隨機漫步；而日資料不符合隨機漫步的行為，但仍有些個股股價是符合隨機漫步的行為。因此，由電子類股指數與電子股股價的檢定結果顯示，符合隨機漫步行為的個股與不符合隨機漫步行為的個股混合所構成的股價指數行為可能變的非常不確定。並且在週資料檢定結果上呈顯著的個股，大多數在日資料的檢定結果上也是顯著的。表示當週報酬的走勢違反了隨機漫步的假設，則日報酬也不容易呈現出隨機漫步的行為。
另外比較四個檢定方法的檢定結果之後發現，Q test及Runs test的日資料及週資料結果間的一致性，不如變異數比值檢定日資料及週資料結果間的一致性來的明顯。因此Q test及Runs test在日、週資料間的檢定結果較變異數比值檢定的結果難以解釋，可能是因為檢定法本身的檢定力較變異數比值檢定法的檢定力來的差。

目 錄
摘要
目錄
表目錄
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究範圍、方法與本文架構 3
第二章 文獻回顧與檢討 4
第一節 效率性市場假說與隨機漫步 4
第二節 文獻回顧 6
第三章 研究方法 11
第一節 自我相關檢定 11
第二節 Runs檢定 11
第三節 變異數比值檢定 13
第四節 資料的收集與處理 15
第四章 實證結果與分析 16
第五章 結論與建議 29
附錄
參考文獻

參考文獻
中文部分
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