近年來隨著金融自由化，國際化腳步的強勢推展，國內金融環境繼之風起雲湧，變化
萬千。除開放新銀行設立外並賦與外商銀行國民待遇，因此，未來各銀行勢必需要提
昇風險意識，以因應日漸高漲的競爭態勢。本文旨在探討本國商銀與在台外商銀行之
利率避險策略，以明其間之異同。
本研究參考Flannery(1981)的部份調整模型，以近似無相關迴歸分析(SUR) 作為估計
方法，跟據迴歸係數和T 檢定值結果，驗證市場利率對於本國銀行及在台外商銀行兩
組樣本是否具有顯著性影響。研究對象包括10家本國銀行及10家在台外商銀行，研究
期間從民國65年到79年共計15期，研究資料取自各銀行年度會計資料以及15年來各月
180 天期商業本票利率資料。
實證結果顯示：
1.本國銀行傾向於「正缺口」策略，在台外商銀行則屬「負缺口」策略。
2.就短期間市場利率對營收入、成本之衝擊與長期間市場利率對資產報酬率之影響而
言，兩組樣本卻大相逕庭；本國銀行呈現高度顯度，但在台外商銀行則大致規避得當
。
3.就長期間市場利率對營業收入、成本之影響數以及資產負債調整速度而言，兩組樣
本具不顯著。
4.在台外商銀行之經營績效確實比本國銀行要高。
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