臺灣博碩士論文加值系統

台灣近年來爆發許多地雷股後，法規趨嚴，投資人保護意識日升，會計師亦面臨前所未有的挑戰。會計師的查核工作主要考量為審計風險，但是未來的趨勢除了審計風險將再加上企業風險的考量，會計師在接受委任前須正確評估風險，企業風險的衡量與管理變得越來越重要。本研究提供會計師一個企業風險評估的模式，當在承接業務時，應有一套具體的風險評估。

本研究利用1999年至2004年簽證上市、上櫃及公開發行公司財務資料與Altman Z-score財務預測模型做結合，分析會計師事務所簽證客戶財務風險，探討並驗證Altman(1968)預警模型運用於台灣預測能力如何?；此外，運用此模型分析會計師事務所及會計師簽證可能發生財務困難公司情況，若是簽證可能發生財務困難公司其會計師出具審計意見為何?

研究結果發現:(1)檢驗Altman(1968) Z模型的預測能力，其正確率在破產前一年為98%、前兩年為93%、前三年為65%，整體而言Z-Score模式預測企業破產能力相當準確；(2) 四大與非四大會計師事務所簽證客戶之Z值有顯著差異，且四大簽證客戶之Z值大於非四大簽證客戶之Z值；(3) 各事務所簽證客戶風險有顯著差異，且勤業眾信、致遠及資誠簽證客戶之Z值均顯著大於安候和非四大簽證客戶之Z值；(4)業務量前五名會計師與其他會計師簽證客戶之Z值有顯著差異，且前五名會計師簽證客戶之Z值均大於其他會計師簽證客戶之Z值；(5) 會計師面臨企業可能發生財務危機時，會計師傾向簽發修正式無保留意見，而減少簽發保留意見。

Many firms occur financial crisis recently, thus government enacts tighter regulation, investor protection rises, and auditors face challenges. Audit risk is auditors’ primary consideration; however, in the future they will have to consider audit risk and enterprise risk simultaneously. Therefore, auditors have to asses risk certainly before accepting auditing jobs. Meanwhile, the measurement and management of enterprise risk became important. This paper provides a risk analytic model to auditors.

This study’s sample is all public listed firms in Taiwan from 1999 to 2004. We use Altman Z-score model to analyze clients’ financial risks, and investigate whether Altman’s (1968) model would be used in Taiwan. In addition, we want to know auditors will issue what kind of audit report as their clients are financial distressed firms.

We find that the predictive correct rates of Altman’s (1968) Z-score model were 98%, 93%, and 65% in the previous three years separately. Overall, the predictive ability of Altman’s model is strong. Second, Z value of Big4 clients is significantly greater than that of Non-Big4 clients. Third, Z value between Big5 and Non-Big5 clients is major different and Z value of Deloitte & Touche, PwC and Ernst & Young clients is significantly greater than that of Non-Big5 and KPMG clients. Fourth, Z value of top five CPA’ clients is significantly greater than that of other CPA’ clients. Finally, auditors prefer to issue unqualified and modified opinion than qualified opinion as their clients have financial crisis.

目 錄
摘要 I
Abstract II
誌謝 III
目 錄 IV
圖表目錄 V
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與背景 1
第二節 研究目的 6
第三節 研究流程與論文架構 7
第二章 文獻探討 9
第一節 財務預警模型國外文獻 9
第二節 財務預警模型國內文獻 19
第三節 應用Altman(1968) Z-SOCRE模型相關研究 31
第四節 會計師選擇之相關國外文獻 33
第五節 會計師選擇之相關國內文獻 36
第六節 審計意見審計公報之規定 40
第三章 研究假說與方法 42
第一節 研究假設 42
第二節 研究模型 45
第三節 樣本之選取與分類 49
第四章 實證研究結果與分析 54
第一節 基本統計量結果 54
第二節 四大客戶與非四大客戶財務風險差異之分析 56
第三節 四大間會計師事務所與非四大簽證客戶實證分析 60
第四節 前五名會計師與其他會計師簽證客戶之財務風險分析 62
第五節 會計師出具審計意見分析 69
第五章 結論與建議 73
第一節 研究發現 73
第二節 研究貢獻 76
第二節 研究限制 76
第三節 後續研究建議 77
參考文獻 78
一、中文部分 78
二、英文部分 82
表目錄
表1-1 最近幾年發生地雷股、Z-SCORE及簽證會計師資料 5
表2-1 財務預警模型文獻彙總(國外) 17
表2-2 財務預警模型文獻彙總(國內) 29
表3-1 五大會計師事務所在上市上櫃公司的審計服務市場佔有率 44
表3-1 財務危機公司樣本 51
表3-2 事務所簽證客戶分配表 53
表4-1 Z與財務比率的基本統計量 55
表4-2 財務危機公司與正常公司的Z值做t檢定 56
表4-3 樣本歸類表-分類正確率 56
表4-4 四大與非四大會計師事務所簽證客戶的Z值做t檢定 58
表4-5 四大與非四大簽證客戶可能發生財務困難之分配情況及卡方檢定 59
表4-6 四大及非四大變異數分析表及沙菲氏多重比較法 60
表4-7 四大各別事務所與非五大簽證可能發生財務困難公司家數之比率表及卡方檢定 61
表4-8 四大間及非四大變異數分析表及沙菲氏多重比較法(1999-2004) 62
表4-9a 四大及非四大各五大會計師風險高低客戶家數之比率(勤業眾信) 64
表4-9b 四大及非四大各五大會計師風險高低客戶家數之比率(資誠) 64
表4-9c 四大及非四大各五大會計師風險高低客戶家數之比率(致遠) 65
表4-9d 四大及非四大各五大會計師風險高低客戶家數之比率(安候) 65
表4-9e 四大及非四大各五大會計師風險高低客戶家數之比率(非四大) 66
表4-10 前五名會計師與其他會計師簽證可能發生財務困難公司家數之比率表及卡方檢定 67
表4-11 前五名與其他會計師簽證客戶的Z值做t檢定 68
表4-12 前五名及其他會計師簽證客戶之Z值變異數分析表及沙菲氏多重比較法 68
表4-13 財務風險與審計意見關係一覽表 71
表4-14 陞技、博達、迅碟的審計意見 72
圖目錄
圖1-1 研究流程圖 8

參考文獻
一、中文部分
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