臺灣博碩士論文加值系統

台灣是一個海島型小型開放經濟，且屬於進、出口相互影響極為密切的經濟型態。因此，匯率的波動對貿易餘額及經濟活動的影響成了經濟學家關注的焦點。過去的文獻多是討論在固定匯率制度下，匯率變動對總合需求面的影響。而90年代以後的發展，則是利用時間數列的計量方法，在浮動匯率制度下，結合總合需求面及總合供給面，研究匯率波動對一國經濟活動的影響。本文引用Moreno（1999）的模型，在浮動匯率制度的假設下，總合供給方面，在生產函數中加入進口投入要素，以建立匯率對供給面的傳導途徑；並假設一般物價水準為國內物價與進口品價格的幾何平均，物價改變對實質工資的影響，而使得勞動供給及進口投入要素的需求改變，進而影響總合供給。另外，總合需求方面，則是根據Gavin（1992）推導貨幣政策、財政政策、及匯率對投資的影響，以及根據Agenor和Montiel（1996）指出匯率是透過實質所得變動而影響消費，因此，假設總合需求為匯率、貨幣政策、財政政策、及外國經濟活動的函數。在產品市場均衡時，推導出影響產出、消費、及投資的變數，以進行實證分析。
本文利用台灣1961年第3季至2000年第2季的資料作分析。實證結果顯示，擴張的貨幣政策及財政政策對台灣的經濟活動具有擴張的效果。國外的經濟活動對我國的影響則是隨著外國所得增加對我國出口品需求增加進而增加我國的產出水準。而外國利率則是透過國際間資本移動使國內投資減少，進而使產出減少。實質匯率變動對台灣經濟的影響是負向的影響，與傳統理論指出新台幣貶值會使出口增加、進口減少而使得產出水準提高之結論不符。本文試著從實質匯率對其他經濟活動的影響來看，實質匯率對消費的影響並不顯著；而其對投資是負向顯著的影響，所以，得到結論為實質匯率對產出為負向影響主要來自實質匯率對投資負向的影響。
在本文的研究，把實質匯率視為外生變數；在未來的研究可試著建立可內生決定實質匯率的模型，而聯合決定產出水準及實質匯率。另外，本研究只考慮了新台幣匯率貶值對產出衰退現象的可能導致的原因之一，其他可能的原因也是值得加以研究探討。本文在外國所得這個變數只考慮了美國所得對我國經濟活動的影響，未來在研究時可朝向以加權平均的外國所得加以討論。

第一章緒論………………………………………………1
第一節 究動機與目的…………………………………1
第二節 研究方法與文章架構…………………………3
第二章理論基礎與文獻回顧…………………………4
第一節 傳統貶值理論之研究…………………………4
第二節 晚近之實證研究………………………………6
第三節 小結……………………………………………10
第三章理論模型………………………………11
第一節 總合供給……………………………………11
第二節 總合需求……………………………………16
第三節 產品市場均衡………………………………17
第四節 匯率對消費與投資之影響………………19
第四章研究方法…………………………………21
第一節 定態及單根檢定……………………………21
第二節 最適落後期判斷準則…………………………25
第三節 Hodrick-Prescott （HP）過濾器…………27
第四節 季節調整……………………………………28
第五節 診斷性檢定………………………………29
第五章實證模型與及實證結果分析……………33
第一節 實證模型………………………………33
第二節 資料說明與處理……………………………35
第三節 單根檢定……………………………………36
第四節 歸分析………………………………………37
第五節 調整後迴歸分析……………………………39
第六章結論與建議…………………………………51
第一節 結論………………………………………51
第二節 未來研究方向…………………………………52

中文部份
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