臺灣博碩士論文加值系統

我國員工分紅之會計處理，依據修訂前商業會計法第64條規定：「商業盈餘之分配，如股息、紅利等不得作為費用或損失。」此一異於國際主流會計原則，讓國內企業以往慣於使用員工分紅作為激勵優秀人才向心力的籌碼，也常選擇以員工分紅時不須支付對價之無償配股增資，藉以發揮吸引及安定員工一舉數得之效用。民國95年5月24日立法院三讀通過商業會計法第64條修正案，將原條文修正為「商業對業主分配之盈餘，不得作為費用或損失。但具負債性質之特別股，其股利應認列為費用。」經濟部嗣於民國96年1月24日以經商字第09600500940號令進一步函釋：「商業會計法第64條規定：『商業對業主分配之盈餘，不得作為費用或損失。』係將盈餘分配不得作為費用或損失之規定限縮在業主部分；有關員工分紅之會計處理，參考國際財務會計準則之規定，應列為費用，並自民國97年1月1日起生效。」
員工分紅費用化新制將會增加企業營運費用，減少企業盈餘，企業也將重新思考吸引、留任及激勵優秀人才的因應措施。本研究探討各項有關員工分紅費用化新制對上市櫃公司損益報導影響相關議題，發現下列情況：
(一)因員工股票紅利計算有不同之依據，「以股東會前一日之收盤價」為計算基礎之員工分紅費用化調整金額大於「以上一會計年度最後交易日之收盤價」為計算基礎之員工分紅費用化調整金額。此一結果可能與證券主管機關近幾年對上市櫃公司員工紅利發放之「限制」與「揭露」規定有關。
(二)比較IC設計業公司、通信網路業公司及製造業公司發放員工股票紅利或現金紅利之喜好，由於受到企業規模較大之影響，製造業公司發放員工現金及股票紅利之絕對金額最高；若以發放員工股票紅利占淨利比例而言，以IC設計業公司最高、通信網路業公司居次、製造業公司殿後。(三)以員工分紅費用化調整金額占當期淨利比例而言，無論是模擬追溯計算民國93年度、94年度及95年度三年度員工分紅費用化調整金額，或是員工分紅費用化新制後97年上半年度估列之員工分紅費用金額，都可以顯示員工分紅費用化新制對IC設計業公司、通信網路業公司之損益報導衝擊，比製造業公司相對嚴重；IC設計業公司及通信網路業公司適用員工分紅費用化新制後，調整降低員工分紅比例之幅度也大於製造業公司。
根據以上探討發現，本研究建議，政府主管機關應儘速修法，提供員工分紅費用化新制實施配套法律環境，例如：修法引進限制型股票；修改公司法第235條，將員工分紅入股調整為非盈餘分配項目等。此外，公司管理階層於員工分紅費用化新制實施後，應正面思考相關因應措施，例如：修改公司章程，放寬員工分紅比例彈性；適度搭配發放現金及股票紅利；適時買回庫藏股，以備轉讓激勵員工；適時發行員工認股權憑證等。讓員工獎酬制度更透明，並於合理回饋員工貢獻時，兼顧企業營運績效與股東權益。

第一章 緒論 1
第一節 研究動機與背景 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究方法 5
第四節 論文架構 6
第二章 員工分紅制度背景、沿革之文獻探討 7
第一節 員工及分紅之定義 7
第二節 員工分紅方式 9
第三節 我國員工分紅入股制度之變革 10
第四節 員工分紅入股方式之比較 13
第五節 員工分紅費用化新制相關爭議 16
第六節 員工分紅費用化新制相關所得稅影響 18
第三章 研究方法 26
第一節 研究內容、假設及限制 26
第二節 樣本設計 28
第三節 研究操作說明 31
第四章 研究討論與分析 33
第一節 研究資料彙整 33
第二節 研究資料分析與相關議題回應 33
第三節 員工分紅費用化新制企業可能因應措施 41
第五章 結論與建議 60
第一節 研究結論與發現 60
第二節 建議 61
第三節 研究限制與後續研究方向建議 64
參考文獻 66






表次

表2-1 員工入股方式之比較 14
表2-2 各種獎酬員工方式之比較 15
表3-1 2006年台灣前十大IC設計公司 28
表3-2 2006年台灣前十大通信網路公司 29
表3-3 2006年台灣前十大製造業公司 30
表3-4 員工分紅費用化之調整金額計算相關變數定義及說明 32
表4-1 員工分紅費用化對當期損益之影響--IC設計類股以股東會前一
交易日收盤價計算 45
表4-2 員工分紅費用化對當期損益之影響--通信網路類股以股東會前
一交易日收盤價計算 46
表4-3 員工分紅費用化對當期損益之影響--台灣前十大製造業類股以
股東會前一交易日收盤價計算 47
表4-4 員工分紅費用化對當期損益之影響--IC設計類股以前一年度最
後交易日收盤價計算 48
表4-5 員工分紅費用化對當期損益之影響--通信網路類股以前一年度
最後交易日收盤價計算 49
表4-6 員工分紅費用化對當期損益之影響--台灣前十大製造業類股以
前一年度最後交易日收盤價計算 50
表4-7 民國93至95三年度平均員工分紅費用化對損益影響 51
表4-8 民國97年上半年度員工分紅費用化影響數--依類股分列 52
表4-9 民國97年上半年度員工分紅費用化影響數--依影響金額排序 53
表4-10 民國97年上半年度員工分紅費用化影響--依影響比例排序 54
表4-11 民國97年上半年度員工分紅費用化前後影響--依類股分列 55
表4-12 民國97年上半年度員工分紅費用化前後影響--依調減金額排序 56
表4-13 民國97年上半年度員工分紅費用化前後影響--依調減金額排序 57
表4-14 民國97年上半年度員工分紅費用化影響--依調減影響比例排序 58
表4-15 民國97年上半年度員工分紅費用化影響--依調減影響比例排序 59

一、 中文部分
104人力銀行，2007.10.03，員工分紅費用化即將上路，逾三成五的科技人醞釀跳槽！ http://www.104.com.tw/cfdocs/2000/pressroom/104news961003_.htm 。
大華證券股務月刊，2007，企業因應員工分紅費用化措施，2007年10月，頁8-15。
行政院金融監督管理委員會證券期貨局，2007，員工分紅費用化制度之宣導手冊，2007年12月17日，http://www.sfb.gov.tw/961217.doc。
巫鑫，2002，新修正公司法員工獎勵制度之變革，實用月刊，330期，頁48-51。
何淑敏，2007，限制型股票之運用，經濟日報，2007年5月18日，「資誠企業智識園地」。
馬啟人，2006，員工分紅費用化探討，台灣工銀證券研究月刊2006年6月，頁21-29。
_____ ，2007，員工分紅費用化議題探討，台灣工銀證券研究月刊，2007年11月，頁23-36。
崔瓊之，2003，人力資源重要性對員工分紅入股決策之影響，國立成功大學會計研究所未出版碩士論文。
郭宗銘，2008，我國現行之員工獎酬制度及其租稅議題分析，會計研究月刊，272期，頁71-73。
郭昱宏與陳怡君，2007，員工分紅入股制度介紹及員工分紅費用化新制探討簡報，團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券發行題庫。
曾文哲，2007，員工分紅費用化及課稅之影響及因應研討會簡報，2007，台北，勤業眾信會計師事務所。
溫芳郁，2006，員工分紅費用化企業因應之道，工商時報，2006年11月1日，「資誠專論」。
鄭惠之，2006，員工分紅費用化時代來臨，會計研究月刊，249期，頁28-33。
陳世憲，2006，員工分紅費用化實施後對台灣電子產業的衝擊，台經院產經資料庫，電子零組件件業研究分析報告。
鍾惠珍，2002，員工分紅費用化？爭論不休！會計研究月刊，205期，頁91-96。
勤業眾信會計師事務所、會計研究月刊，員工激勵制度完全實務手冊，2004年10月。
經濟部商業司與中華民國證券暨期貨市場發展基金會，2006，95年度健全商業會計制度非公開發行公司治理輔導計畫，董監事酬勞員工紅利改列費用後之會計處理，2006年11月，http://gcis.nat.gov.tw/doc/a3_2_7_1.doc。
經濟日報，2008.4.22，台積員工紅利 狂撒305億元，網址：http://www.udn.com/2008/4/22/NEWS/FINANCE/FIN3/4309805.shtml。
蘇淑卿，2007，員工分紅費用化新制上路，證券及期貨月刊，2007年7月16日，第25卷第7期，頁39-46。

二、 英文部分
Dean, J. and T. Uimonen. 2002. Taiwan Bonuses Trigger Concerns-Huge Stock Awards Prompt Closer Scrutiny of Company Accounting. The Asian Wall Street Journal（July 18）.