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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:李秀利
研究生(外文):Hsiu-Li Lee
論文名稱:社會永續責任SRI指數設計及績效回溯
論文名稱(外文):The Sustainable & Responsible Investment index
指導教授:李進生李進生引用關係
指導教授(外文):作者未提供
學位類別:碩士
校院名稱:銘傳大學
系所名稱:財務金融學系碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2005
畢業學年度:93
語文別:中文
論文頁數:57
中文關鍵詞:績效評估共同基金社會責任投資
外文關鍵詞:Sustainable & Responsible InvestmentPerformance evaluationMutual fund
相關次數:
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台灣目前投信公司並無提供依循社會永續責任投資(Sustainable & Responsible Investment,以下簡稱SRI)準則,進行選股作業,因此本研究以美國道瓊、英國富時及日本總合資產管理業者的SRI篩選原則,以適合台灣股市的選樣準則修訂該標準,再選取近五年(1999-2003)台股符合SRI指數成份股,並與國內投信發行之各類型基金,作為基金績效表現標的,且分別使用相關淨值報酬、年化標準差、夏普、崔龍績效指標,進行評估SRI基金績效表現。
SRI投資,其特徵為符合倫理、環保、社會責任。因為國內缺乏學術研究與實務運作,期盼本論文之探討,將SRI相關知識與模擬SRI指數績效,介紹給台灣投資大眾、資產管理業者與企業經營者,並期酗T方均重視企業與社會互動之特徵:永續責任。
事實上,投資人是推動企業社會永續責任的最佳人選,公眾的監督力愈強,亦將促進企業更認真看待社會永續責任。我們期望台灣資本市場未來能夠趕上及超越國際發展腳步,相信本土社會永續責任基金建構,將帶來投資人、資產管理業者、企業經營者及主管機關金管會四方皆贏的前景。
Up and until now, none of domestic Mutual funds follows the socially responsible investing methodology in Taiwan. Lack of academic researches and practical operating experience prompts this research study of SRI. This research intends to bring together the relative knowledge and experience of SRI, and hopefully the end result of this research can eventually make known the invaluable corporate social responsibility to public investors, asset management companies and industry enterprise. As result, we expect in lieu of this invaluable attributes, Financial Supervisory Commission–Securities and Futures Bureau would place a high priority on SRI. Also in this research, you may find the selected sample data on specific funds had been collected well over 5 years, and all sample data collected are following the guideline of SRI methodology, which bases on how to invest in American stocks. Other than that, this research assesses the performance of the sampled funds with the methods from Treynor, Sharpe, etc. SRI only governs the company investment methodology, which stresses relevant social responsibility, such as ethics, environmental protection, social equitableness and safe and sound products. These companies will contribute positively to society. And at the least, SRI will not bring about any negative aspects. Lately SRI has gradually become the trend followed by global investment money. More and more investors in the West invested SRI mutual funds. However, judging from the facts, it is still a long way to go in Asian countries regarding asset management markets.
To satisfy the need of socially responsible information from investors, the catalyst to make this information available to all, is to elevate the visibility of corporate social responsibility. It also means public should be vested with effective supervision powers, either via legislature or modified rules. In light of this, it will prompt more enterprises conscientiously re-examining its respective social responsibility. Therefore here I truly hope that SRI funds will be implemented in the near future in Taiwan.
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 3
第二節 研究目的 5
第三節 研究流程與架構 7
第二章 國內外文獻探討 8
第一節 國外文獻 8
第二節 國內文獻 13
第三章 研究方法 16
第一節 社會永續責任指數設計原則 16
第二節 社會永續責任指數設計 25
第三節 社會永續責任指數模擬基金之績效衡量方法 30
第四節 研究架構 33
第四章 實證結果 37
第一節 社會永續責任指數成份股篩選結果 37
第二節 社會永續責任指數模擬基金之績效衡量 41
第五章 結論 45
第一節 社會永續責任指數基金之可行性 45
第二節 道德vs.不道德基金現況 46
第三節 研究限制 47
第四節 後續研究建議 49
參考文獻 …………………………………………………………...51
中文部份
林政衛(2004),公司治理結構對資訊透明度的影響,國立政治大學會計研究所碩士論文。
鍾喜梅、劉韻僖、葉匡時(2003),公司內外部人士之間存在資訊不對稱,國立中山大學企業管理研究所博士論文。
李秀娟(2002),生態基金之篩選準則與最適投資組合研究— 以台灣上市上櫃公司為例,中原大學國際貿易系,未出版碩士論文,6月。
郭方昇(2001),企業社會責任對企業財務績效與投資組合績效之影響性分析-以台灣地區上市公司為實證對象,中原大學企業管理研究所碩士論文。
吳景煌(1999),環境績效指標之研究,台北大學資源管理研究所碩士論文。
陳念平(1999),經濟生態效率與企業永續發展之研究,中興大學資源管理研究所碩士論文。
陬袢?1999),模擬社會責任投資組合績效之探討,中原大學企業管理研究所碩士論文。
蘇文娟(1998),企業環境管理投資效益之研究,中華大學工業工程與管理研究所碩士論文。
陳小娟(1994),企業環境管理績效評量指標建立的探討,國立台灣大學商學研究所碩士論文。
林炳鏻(1992),共同基金績效投資組合管理績效之研究,中原大學企業管理學系碩士論文。
劉紹樑(2003),台灣公司治理,理律月刊,6 月。
李存修與邱顯比(2003-1999),「共同基金績效評比」,中華民國證券暨投資信託顧問商業同業公會基金月報。
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林師模、林晉勗、李秀娟(2002),「台灣生態基金投資之可行性分析」,永續及社會責任型投資基金實務研討會,台北:社團法人中華民國企業永續發展協會。
社團法人中華民國企業永續發展協會(2001),企業永續發展簡訊。
張芳賓、郭祥亭、謝振瑋(2000),環境管理系統之持續改善環境績效,工業污染防治第74期。
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英文部份
Heinkel,R.,A. Kraus, and J. Zechner (2001), ”The Effect of Green Investment on Corporate Behavior,” Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol.36, pp.431-449
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Levitte,T. (1958), ”The Dangers of Social Responsibility,” Harvard Business Review, Vol.36, pp.57-68
Sharpe,W.F. (1966), ”Mutual Fund Performance,”Journal of business, Vol.39, pp.119-138
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參考網站
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Tomorrow’s News (2001), ”Socially Responsible Investing:$100 Billion and Growing,” http://www.tomorrow-web.com/2001/aug/010817.html.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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