臺灣博碩士論文加值系統

本文根據King and Watson(1997)結構化向量自我迴歸模型對台灣、日本及韓國等三個國家以季資料進行長期貨幣中立性檢定。首先利用單根檢定發現所有資料皆是I(1)序列，再以共整合檢定法確定變數間共整合現象不存在。為了完整認定VAR模型，King and Watson(1997)分別設置3組先驗限制式，在各假設值下做點估計以及區間估計以檢定長期中立性。接著，為了更深入討論貨幣中立性議題，我們又分別對各組先驗限制式設立3個假設值來估計衝擊反應函數，藉以觀察各國短期貨幣中立性是否成立。實證結果顯示台灣、日本長期短期皆拒絕中立性假設，韓國長期中立性成立，短期則傾向不支持。最後，為何台灣及日本長期中立性不成立?除了各國貨幣當局對於貨幣政策的態度不同外，我們推測通貨膨脹率、樣本長度以及貨幣定義等因素，可能都是台灣與日本長期中立性不成立的原因。

1 前言
2 文獻回顧
2.1 理論背景
2.2 實證文獻
3 模型設定與方法
3.1 變數的共整合級次與長期中立性
3.2 向量自我迴歸模型
3.3 模型的推估程序
4 實証結果分析
4.1 資料來源與說明
4.2 單根與共整合檢定結果
4.3 模型估計結果與分析
4.4 討論
4.5 與過去文獻比較
5 結論與建議
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