臺灣博碩士論文加值系統

本研究以外資法人每週投資台指期貨多空未平倉口數數量變化之歷史資料，建構臺指週選擇權(TXO)2015年12月至2018年12月的買賣之交易策略，透過模擬交易驗證可行性及兩者之關聯性，藉此建立一套投資臺指週選擇權(TXO)交易時的決策輔助系統之基礎開發模型。
本研究發現利用外資法人每週台指期貨多空未平倉口數數量變化來預測臺指週選擇權結算方向以賣方交易策略在9000口準確率達77.27%，最佳投資策略為買賣並行交易策略，每週未平倉口數增減變量在11000口，價外一檔報酬率33.63%。賣方交易策略加入停損機制，控制損失幅度，報酬率將由23.75%增加至56.76%大幅提昇33.01%。

This study aims to create a put/call trading strategy based on the historical data of foreign investment open position on the Taiwan Stock Price Index Futures and the weekly Taiwan Stock Index Weekly Option (TXO) from 2016 to 2018. By simulating the trading, I found the correlation between the two and create a decision-making system and basic developing model for trading TXO.
This study finds that an accuracy rate of 77.27% can be achieved if I use the changing amount of foreign investment on the put/call trading open interest on the weekly Taiwan Stock Price Index Futures to predict the TXO put strategy on 9000 lot. Moreover, I find the best way is to do both buy and put strategies on weekly open interest with the changing amount of 11000 lot, whose rate of return is 33.63%. When I set a stop loss limit in the sell strategy to control the loss, I can increase the rate of return by 33.01%, from 23.75% to 56.76%.

摘要 ɪ
Abstract Π
目錄 III
圖次 V
表次 VI
第壹章 緒綸 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 6
第三節 研究架構 8
第貳章 文獻探討 10
第一節 臺指選擇權交易介紹 10
第二節 外資法人未平倉相關文獻 12
第三節 選擇權交易策略相關文獻 14
第參章 研究方法 15
第一節 資料來源 15
第二節 變數定義 16
第三節 分析方法 18
第肆章 實證結果與分析 21
第一節 未平倉變動數與交易策略報酬率 21
第二節 探討影響交易策略報酬率之因素 26
第伍章 結論與建議 28
第一節 研究結論 28
第二節 未來研究建議 29
參考文獻 30
附錄 34

一、 中文部分
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二、 英文部分
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