臺灣博碩士論文加值系統

本研究旨在以結合相對強弱指標(RSI)與威廉指標(%R)兩項技術指標，來進行買賣操作策略。該指標應用於2005年9月1日到2012年8月31日之台灣加權指數，並同時分析總期間、大漲期間、大跌期間與盤整期間的績效表現。搭配相對強弱指標(RSI)與威廉指標(%R)各種日參數組合，分析各項參數組合下之年化報酬率、勝率、盈虧比、單位投資報酬率等相關數據。
實證結果發現，該結合指標於總期間、大跌期間報酬率皆明顯優於加權指數報酬率；大漲期間不如加權指數報酬率；盤整期間則難以認定優劣。就勝率部分，除大漲期間平均勝率可達45%以上，其餘期間皆低於40%；而不論盈虧比、單位投資報酬皆因加權指數上漲提高，下跌降低，受景氣循環所影響。為了考慮研究的穩健性，運用層疊期間報酬分析，也得到相同的結果。

This study was designed to incorporate the Relative Strength Index (RSI) with William index (% R) technical indicators for trading operation strategy. The indicators used in September 1, 2005 to August 31, 2012 in Taiwan Weighted Index, and also analyzed for total period, rising period, falling period and consolidation period performance. With Relative Strength Index (RSI) with William index (% R) at various parameter combinations, combinations of the parameters analyzed annualized rate of return, winning percentage, profit and loss ratio, unit investment returns and other relevant data.
Empirical results show that the combined index of the total period and the falling period returns are significantly better than the weighted index returns;rising period returns are not as good as weighted index returns; consolidation period is difficult to identify the pros and cons. On the winning part, except for the rising period get an average winning percentage of up to 45% and the rest periods are less than 40%; regardless of the profit and loss ratio, unit investment return because the weighted index rose to improve, down lower, influenced by the economic cycle. In order to consider the stability of the study, the usingof cascade rewards analysis, but also got the same results.

目錄
摘要 I
Abstract II
目錄 IV
表目錄 VI
圖目錄 VIII
第壹章 緒論 1
第一節研究背景與動機 2
第二節研究目的 2
第貳章 理論與文獻探討 3
第一節效率市場假說 3
第二節技術指標 4
第三節國內外文獻探討 8
第參章 研究方法 11
第一節資料來源 11
第二節研究設計 12
第三節交易績效與檢定 13
第肆章 實證結果 16
第一節總期間分析 16
第二節大漲期間分析 27
第三節大跌期間分析 38
第四節盤整期間分析 49
第伍章綜合分析與結論 60
參考文獻 65
附錄 68
 
表目錄

表格4-1-1:2005/9/1~2012/8/31買進持有績效表 16
表格4-1-2: 2005/9/1~2012/8/31各組合參數年化報酬表 17
表格4-1-3: 2005/9/1~2012/8/31各組合參數單位投資報酬率表A 19
表格4-1-4: 2005/9/1~2012/8/31各組合參數單位投資報酬率表B 20
表格4-1-5: 2005/9/1~2012/8/31各組合參數單位投資報酬率表C 21
表格4-1-6: 2005/9/1~2012/8/31最佳組合參數層疊報酬對應表 23
表格4-1-7: 2005/9/1~2012/8/31最差組合參數層疊報酬對應表 25
表格4-1-8: 2005/9/1~2012/8/31最佳最差組合參數層疊報酬與對應期間買進持有報酬檢定表 26
表格4-2-1:2005/12/1~2007/10/31買進持有績效表 27
表格4-2-2: 2005/12/1~2007/10/31各組合參數年化報酬表 28
表格4-2-3: 2005/12/1~2007/10/31各組合參數單位投資報酬率表A 30
表格4-2-4: 2005/12/1~2007/10/31各組合參數單位投資報酬率表B 31
表格4-2-5: 2005/12/1~2007/10/31各組合參數單位投資報酬率表C 32
表格4-2-6: 2005/12/1~2007/10/31最佳組合參數層疊報酬對應表 34
表格4-2-7: 2005/12/1~2007/10/31最差組合參數層疊報酬對應表 36
表格4-2-8: 2005/12/1~2007/10/31最佳最差組合參數層疊報酬與對應期間買進持有報酬檢定表 37
表格4-3-1:2007/11/1~2008/12/31買進持有績效表 38
表格4-3-2: 2007/11/1~2008/12/31各組合參數年化報酬表 39
表格4-3-3: 2007/11/1~2008/12/31各組合參數單位投資報酬率表A 41
表格4-3-4: 2007/11/1~2008/12/31各組合參數單位投資報酬率表B 42
表格4-3-5: 2007/11/1~2008/12/31各組合參數單位投資報酬率表C 43
表格4-3-6: 2007/11/1~2008/12/31最佳組合參數層疊報酬對應表 45
表格4-3-7: 2007/11/1~2008/12/31最差組合參數層疊報酬對應表 47
表格4-3-8: 2007/11/1~2008/12/31最佳最差組合參數層疊報酬與對應期間買進持有報酬檢定表 48
表格4-4-1:2009/10/1~2012/3/31買進持有績效表 49
表格4-4-2: 2009/10/1~2012/3/31各組合參數年化報酬表 50
表格4-4-3: 2009/10/1~2012/3/31各組合參數單位投資報酬率表A 52
表格4-4-4: 2009/10/1~2012/3/31各組合參數單位投資報酬率表B 53
表格4-4-5: 2009/10/1~2012/3/31各組合參數單位投資報酬率表C 54
表格4-4-6: 2009/10/1~2012/3/31最佳組合參數層疊報酬對應表 56
表格4-4-7: 2009/10/1~2012/3/31最差組合參數層疊報酬對應表 58
表格4-4-8: 2009/10/1~2012/3/31最佳最差組合參數層疊報酬與對應期間買進持有報酬檢定表 59
表格5-1: 各期間與買進持有年化報酬率比較表 60
表格5-2: 各期間單位投資報酬率比較表 61
表格5-3: 最佳最差疊層與馬進持有績效比較表 62
 
圖目錄

圖3-1-1:2005/9/1~2012/8/31台灣加權指數月線圖 11
圖4-1-1:2005/9/1~2012/8/31最佳組合參數累積報酬與買進持有報酬比較圖 22
圖4-1-2:2005/9/1~2012/8/31各層疊期間買進持有報酬由低至高排序與最佳組合參數對應買進持有報酬差值比較圖 23
圖4-1-3:2005/9/1~2012/8/31最差組合參數累積報酬與買進持有報酬比較圖: 24
圖4-1-4:2005/9/1~2012/8/31各層疊期間買進持有報酬由低至高排序與最差組合參數對應買進持有報酬差值比較圖: 25
圖4-2-1:2005/12/1~2007/10/31最佳組合參數累積報酬與買進持有報酬比較圖: 33
圖4-2-2:2005/12/1~2007/10/31各層疊期間買進持有報酬由低至高排序與最佳組合參數對應買進持有報酬差值比較圖 34
圖4-2-3: 2005/12/1~2007/10/31最差組合參數累積報酬與買進持有報酬比較圖: 35
圖4-2-4: 2005/12/1~2007/10/31各層疊期間買進持有報酬由低至高排序與最差組合參數對應買進持有報酬差值比較圖: 36
圖4-3-1: 2007/11/1~2008/12/31最佳組合參數累積報酬與買進持有報酬比較圖: 44
圖4-3-2: 2007/11/1~2008/12/31各層疊期間買進持有報酬由低至高排序與最佳組合參數對應買進持有報酬差值比較圖 45
圖4-3-3: 2007/11/1~2008/12/31最差組合參數累積報酬與買進持有報酬比較圖: 46
圖4-3-4: 2007/11/1~2008/12/31各層疊期間買進持有報酬由低至高排序與最差組合參數對應買進持有報酬差值比較圖: 47
圖4-4-1: 2009/10/1~2012/3/31最佳組合參數累積報酬與買進持有報酬比較圖: 55
圖4-4-2: 2009/10/1~2012/3/31各層疊期間買進持有報酬由低至高排序與最佳組合參數對應買進持有報酬差值比較圖 56
圖4-4-3: 2009/10/1~2012/3/31最差組合參數累積報酬與買進持有報酬比較圖: 57
圖4-4-4: 2009/10/1~2012/3/31各層疊期間買進持有報酬由低至高排序與最差組合參數對應買進持有報酬差值比較圖: 58

參考文獻
中文部份：
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